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L'assurance vie en 5 points clés
Publié le 05-10-2022
L'assurance vie est le couteau Suisse de l'épargne et de la gestion de patrimoine. Pourtant, elle est encore mal comprise par beaucoup d'épargnants. Décryptons cet incontournable ensemble.
Qu'est ce que l'assurance vie ?
Juridiquement, il s'agit d'un contrat d'assurance qui permet de vous garantir :
- Un capital perceptible dans le futur si vous restez en vie ;
- Un capital au bénéfice d'un ou plusieurs bénéficiaire(s) désigné(s) en cas de décès.
A la différence de la majorité des contrats d'assurance, il ne s'agit pas d'un produit "à fonds perdus", c'est à dire dont les cotisations sont des dépenses qui seront compensées uniquement en cas de sinistre indemnisé.
Dans le cas de l'assurance vie, les versements de l'assuré sont libres en montant et en fréquence, et sont comptabilisés et investis de sorte à constituer un capital qui peut être racheté (c'est à dire retiré) par l'assuré.
C'est pourquoi dans la pratique il est utilisé comme un produit d'épargne. On peut considérer qu'il s'agit d'un "super-livret" sans plafond de versement, proposant un large univers d'investissement dans une enveloppe fiscale particulièrement avantageuse.
Pourquoi nous devrions tous avoir une assurance vie ?
Régulièrement, la presse oppose l'assurance vie et les livrets d'épargne. La comparaison a peu de sens, chaque produit répondant à un objectif différent.
Les livrets d'épargne sont le 1er maillon de la chaîne. Selon votre situation et votre train de vie, il est recommandé d'y conserver entre 3 et 6 mois de dépenses pour subvenir à des besoins urgents.
Les livrets sont égalemment appropriés dans quelques cas particuliers :
- Vous cherchez un placement de court terme et avez besoin des fonds dans quelques mois ;
- Les Livrets d'Epargne Populaire et certains anciens PEL sont parfois compétitifs si vous souhaitez une épargne sécurisée sans viser un rendement important.
Conserver plus que nécessaire sur ses livrets et souvent contreproductif. Dans bien des cas, ces capitaux pourraient être investis de sorte à générer des intérêts plus importants et à protéger son épargne contre l'inflation.
Une fois déterminé le montant de votre épargne de précaution et vos besoins à court terme, la question de l'affectation du surplus se pose. A ce stade, l'assurance vie est souvent la solution à privilégier pour la majorité des épargnants pour ses multiples avantages.
Nous pouvons décomposer ce produits en 5 points clés indispensables pour bien le comprendre.
1 - Investir dans toutes les classes d'actifs
L'assurance vie permet d'investir facilement dans les principales classes d'actifs :
- Les fonds en Euro qui garantissent votre capital en contrepartie d'un faible rendement ;
- L'immobilier, par le biais de Sociétés Civiles ou d'immobilier coté ;
- Les emprunts d'états ou d'entreprises ;
- Les actions de sociétés cotées, voire non cotées pour certains contrat d'assurance vie ;
- Des alternatives plus exotiques : or, matieres premieres, crypto-monnaies...
L'épargnant et son conseiller sont libres de répartir l'épargne entre ces différents actifs selon le profil de l'épargnant, en sélectionnant les meilleurs fonds de chaque catégorie. Cela permet une grande facilité de gestion en regroupant des investissements aux caractérisistiques complémentaires dans la même enveloppe.
Une allocation diversifiée permettra d'atteindre un rendement sensiblement supérieur à celui d'un livret bancaire avec une certaine résilience face aux évolutions économiques.
2 - Conserver une épargne disponible...
Les capitaux investis en assurance vie restent disponibles sous un délai de quelques semaines. L'idée reçue que "l'assurance vie est bloquée 8 ans" à la peau dure mais elle est pourtant absolument fausse.
En effet l'épargnant dispose d'un droit de racheter quelquesoit l'ancienneté de son contrat.
Le cap des 8 ans n'est pas lié à la possibilité de racheter son contrat, mais de bénéficier d'un régime fiscal plus avantageux lorsque l'épargnant veut récupérer tout ou partie de ses fonds, ce qui nous amène au point suivant :
3 - ... avec une fiscalité allégée
Pour faire simple, il convient de déterminer quelle est l'ancienneté du contrat :
- Rachat avant 8 ans : Les intérêts sont imposés soit à la tranche d'imposition de l'épargnant, soit à un prélèvement forfaitaire de 12.8%. Dans les 2 cas, il faut s'acquitter des prélèvements sociaux de 17.2%.
La seconde option se révèlera plus avantageuse pour les épargnants fortements fiscalisés.
- Rachat après 8 ans : La fiscalité est réduite grâce à un abattement qui permet de retirer chaque année une certaine somme d'intérêts exonérés d'impôts. Au delà de cet abattement, le taux d'imposition est réduit à 7.5% ou 12.8% selon le montant investi. Le choix de l'impostion sur le revenu est toujours possible mais se révèle rarement être le plus avantageux. Les prélèvements sociaux restent dus dans tous les cas.
4 - Transmettre à qui l'on souhaite dans les meilleures conditions
Au delà des ces avantages, l'assurance vie présente un grand intérêt dans la transmission de capitaux en cas de décès.
Concrètement, le souscripteur peut choisir librement un ou plusieurs bénéficiaires qui recevront les capitaux en cas de décès, en profitant d'un régime fiscal avantageux qui se substituera au barême de l'impôt sur la succession.
Pour des versements effectués avant 70 ans, un épargnant peut transmettre jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire sans aucune fiscalité.
Prenons un exemple pour illustrer ce dispositif :
Jean à 2 enfants et un patrimoine net de 800 000 €. A son décès, ces enfants hériteront chacun de la moitié de ce patrimoine.
- Dans le cas ou il n'a pas d'assurance vie : ils devront s'acquitter de 116 000 € de droits de succession ;
- Dans le cas ou il a versé 300 000 € en assurance vie avant 70 ans : les droits de succession seront réduits à 56 000 €.
L'avantage se prolonge au dela de l'abattement de 152 500 €. En effet, l'article 990I prévoit que le capital excédent l'abattement soit imposé à un taux de 20% jusqu'à 852 500 €, à comparer avec les taux du barême fiscal de succession qui peut atteindre des tranches de 45 à 60% selon les liens de parenté entre le défunt et son héritier.
En outre, l'assurance vie permet de transmettre des capitaux à n'importe qui, qu'il soit héritier ou non. Il peut s'agir d'un concubin, d'un ami, ou d'une assocation. De plus, la discrétion est assurée par la compagnie d'assurance qui ne communiquera qu'avec le bénéficiaire au moment du décès de l'assuré.
Couplé à d'autres dispositifs, l'assurance vie permet de réduire considérablement voire d'éviter entièrement les droits de succession si on l'anticipe suffisament à l'avance.
Les risques et limites de l'assurance vie
L'assurance vie présente des contraintes et des risques que le conseiller se doit d'aborder avec son client :
- Les supports d'investissement peuvent varier à la hausse ou à la baisse (excepté les fonds Euro) ;
- Les supports immobiliers doivent être déclarés à l'Impôt sur la Fortune Immobilière si l'épargnant y est soumis ;
- L'investissement doit être en accord avec l'horizon d’investissement, les objectifs et le profil du client ;
- Le cadre légal et juridique : rédaction de la clause bénéficiaire, fonds de garantie, loi Sapin II, impact du régime matrimonial sur la propriété du contrat...
Les points de vigilance lors de la souscription
Le choix d'un contrat d'assurance vie doit faire l'objet d'une attention particulière. Voyons quelques une des principales caractéristiques qu'il convient d'examiner :
- Les frais : frais d'entrée, frais de gestion, frais appliqués sur les opérations ;
- La compagnie d'assurance : la qualité de service, sa solvabilité, la qualité de son actif général (moteur de la performance du fond Euro) ;
- Les modes de gestion, le nombre et la qualité des supports accessibles ;
- Les options et garanties optionnelles disponibles.
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